Comment utiliser la fonction Excel DISC -

Sommaire

La fonction Excel DISC renvoie le taux d'actualisation d'un titre.

Objectif

Obtenez un taux d'actualisation pour un titre

Valeur de retour

Taux d'actualisation en pourcentage

Syntaxe

= DISC (règlement, échéance, pr, rachat, (base))

Arguments

  • règlement - Date de règlement du titre.
  • échéance - Date d'échéance du titre.
  • pr - Prix du titre par valeur nominale de 100 $.
  • rachat - Valeur de rachat des titres par valeur nominale de 100 $.
  • base - (facultatif) Base du nombre de jours (voir ci-dessous, par défaut = 0).

Version

Excel 2003

Notes d'utilisation

La fonction Excel DISC renvoie le taux d'actualisation d'un titre. Un titre actualisé ne paie pas d'intérêts périodiques, mais a une valeur de remboursement spécifiée à l'échéance. Le rendement d'un titre actualisé correspond à la différence entre le prix et la valeur de remboursement.

Le taux d'actualisation est basé sur le concept de la valeur temporelle de l'argent. Le taux d'actualisation est l'intérêt utilisé pour convertir entre la valeur future et la valeur actuelle. Une valeur future peut être «actualisée» d'un taux d'intérêt donné pour déterminer la valeur actuelle.

Exemple

Dans l'exemple illustré, nous voulons trouver le taux d'actualisation d'une obligation avec un prix de 89,50 $ et une valeur de remboursement de 100 $. La date de règlement est le 6 juillet 2017 et la date d'échéance est le 15 janvier 2020. La base du nombre de jours est US (NASD) 30/360. La formule en F5 est:

=DISC(C7,C8,C5,C9,C10)

Avec ces entrées, la fonction DISC renvoie 4,16%, avec le format de nombre de pourcentage appliqué.

Saisir des dates

Dans Excel, les dates sont des numéros de série. En général, la meilleure façon de saisir des dates valides consiste à utiliser des références de cellule, comme indiqué dans l'exemple. Pour saisir des dates valides directement dans une fonction, vous pouvez utiliser la fonction DATE. Pour illustrer, la formule ci-dessous a toutes les valeurs codées en dur et la fonction DATE est utilisée pour fournir chacune des deux dates requises:

=DISC(DATE(2017,7,6),DATE(2020,1,15),89.5,100,0)

Base

L'argument de base contrôle la façon dont les jours sont comptés. La fonction DISC permet 5 options (0-4) et par défaut à zéro, ce qui spécifie une base US 30/360. Cet article sur wikipedia fournit une explication détaillée des conventions disponibles.

Base Nombre de jours
0 ou omis États-Unis (NASD) 30/360
1 Réel / réel
2 Réel / 360
3 Réel / 365
4 Européen 30/360

Remarques

  • Dans Excel, les dates sont des numéros de série.
  • Toutes les dates et la base sont tronquées en nombres entiers.
  • Si les dates ne sont pas valides (c'est-à-dire pas réellement les dates) DISC renvoie #VALUE!
  • DISC renvoie #NUM quand:
    • règlement> = échéance
    • pr <= 0 ou remboursement <= 0
    • La base est hors de portée

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