Comment utiliser la fonction Excel ACCRINT -

Table des matières

Sommaire

La fonction Excel ACCRINT renvoie les intérêts courus pour un titre qui paie des intérêts périodiques

Objectif

Obtenez des intérêts courus périodiquement

Valeur de retour

Intérêt accru

Syntaxe

= ACCRINT (id, fd, sd, rate, par, freq, (base), (calc))

Arguments

  • id - Date d'émission du titre.
  • fd - Date du premier intérêt du titre.
  • sd - Date de règlement du titre.
  • taux - Taux d' intérêt de la sécurité.
  • par - Valeur nominale du titre.
  • freq - Paiements de coupons par an (annuel = 1, semestriel = 2; trimestriel = 4).
  • base - (facultatif) Base du nombre de jours (voir ci-dessous, par défaut = 0).
  • calc - (facultatif) Méthode de calcul (voir ci-dessous, par défaut = TRUE).

Version

Excel 2003

Notes d'utilisation

En finance, les prix des obligations sont cotés "propres". Le «prix net» d'une obligation exclut tout intérêt couru depuis la date d'émission ou le dernier paiement du coupon. Le «sale prix» d'une obligation est le prix, y compris les intérêts courus. La fonction ACCRINT peut être utilisée pour calculer les intérêts courus pour un titre qui paie des intérêts périodiques, mais faites attention à la configuration de la date.

Configuration de la date

Par défaut, ACCRINT calculera les intérêts courus à partir de la date d'émission. Si la date de règlement est dans la première période, cela fonctionne. Cependant, si la date de règlement n'est pas dans la première période, vous ne voulez probablement pas le total des intérêts courus à partir de la date d'émission, mais plutôt les intérêts courus à partir de la dernière date d'intérêt (date précédente du coupon). Pour contourner ce problème, basé l'article ici:

  • définir la date d'émission sur la date de coupon précédente
  • définir la première date d'intérêt date précédente du coupon

Remarque: selon la documentation Microsoft, la méthode calc contrôle la façon dont le total des intérêts courus est calculé lorsque la date de règlement> premier intérêt. La valeur par défaut est TRUE, qui renvoie le total des intérêts courus de la date d'émission à la date de règlement. Définir la méthode de calcul sur FALSE est censé renvoyer les intérêts courus du premier intérêt à la date de règlement. Cependant, je n'ai pas pu produire ce comportement. Dans l'exemple ci-dessous, par conséquent, la date d'émission et la date du premier intérêt sont réglées sur la date du coupon précédent (comme décrit ci-dessus).

Exemple

Dans l'exemple présenté, nous voulons calculer les intérêts courus pour une obligation avec un taux de coupon de 5%. La date d'émission est le 5 avril 2018, la date de règlement est le 1 février 2019 et la date du dernier coupon est le 15 octobre 2018. Nous voulons des intérêts courus du 15 octobre 2018 au 1er février 2019. La formule en F5 est:

=ACCRINT(C9,C9,C8,C6,C5,C12,C13,TRUE)

Avec ces entrées, la fonction ACCRINT renvoie 14,72 $, avec le format de numéro de devise appliqué.

Saisir des dates

Dans Excel, les dates sont des numéros de série. En général, la meilleure façon de saisir des dates valides consiste à utiliser des références de cellule, comme indiqué dans l'exemple. Pour saisir des dates valides directement dans une fonction, vous pouvez utiliser la fonction DATE. Pour illustrer, la formule ci-dessous a toutes les valeurs codées en dur. La fonction DATE permet de fournir chacune des trois dates requises:

=ACCRINT(DATE(2018,10,15),DATE(2018,10,15),DATE(2019,2,1),0.05,1000,2,0,TRUE)

Base

L'argument de base contrôle la façon dont les jours sont comptés. La fonction ACCRINT permet 5 options (0-4) et la valeur par défaut est zéro, ce qui spécifie la base US 30/360. Cet article sur wikipedia fournit une explication détaillée des conventions disponibles.

Base Nombre de jours
0 ou omis États-Unis (NASD) 30/360
1 Réel / réel
2 Réel / 360
3 Réel / 365
4 Européen 30/360

Remarques

  • Dans Excel, les dates sont des numéros de série.
  • Toutes les dates, plus la fréquence et la base, sont tronquées en nombres entiers.
  • Si les dates ne sont pas valides (c'est-à-dire pas réellement les dates) ACCRINT renvoie #VALUE!
  • ACCRINT renvoie #NUM quand:
    • date d'émission> = date de règlement
    • taux <0 ou par <= 0
    • la fréquence n'est pas 1, 2 ou 4
    • La base est hors de portée

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